El gigante controlará casi la mitad de la ganancia del sector, para obtener la aprobación del regulador, la firma belga acordó la venta de la participación de SABMiller en MillerCoors a Molson Coors por 12 mil millones de dólares.
Anheuser-Busch InBev NV realizó una oferta formal por 107 mil millones de dólares para comprar SABMiller Plc, sellando un acuerdo muy esperado que combina a las dos cerveceras más grandes del mundo en una empresa que controla casi la mitad de la ganancia del sector.
Para obtener la aprobación antimonopolio, Molson Coors Brewing Co. adquirirá una participación de 58 por ciento de SABMiller en MillerCoors LLC por 12 mil millones de dólares, dándole el control total de una empresa que fabrica Coors Light y Blue Moon. El fabricante de Budweiser pagará 44 libras la acción por una mayoría del capital accionario, dijeron las empresas, confirmando un acuerdo de precio anunciado el 13 de octubre. La transacción traerá aparejadas sinergias anuales de costos antes de impuestos por un mínimo de mil 400 millones de dólares, dijeron.
La compra de SABMiller dará a AB InBev marcas de cerveza como Peroni y Grolsch, siempre que lo acepten los reguladores. Las compañías llegaron a un acuerdo tentativo el mes pasado después de semanas de regateo por el precio, y pasaron el último mes elaborando un acuerdo formal. El pretendiente belga debe pagar un recargo de tres mil millones de dólares si no obtiene las aprobaciones necesarias.
“Creemos que esta combinación generará significativas oportunidades de crecimiento y creará un mayor valor para beneficio de todas las partes interesadas”, dijo en un comunicado el máximo responsable ejecutivo de AB InBev, Carlos Brito.
Las acciones de SABMiller avanzaron 1.5 por ciento hasta cuatro mil 34 peniques a las 8:37 horas en Londres. El precio de la oferta en efectivo se ubica 50 por ciento por sobre el valor de cierre el 14 de septiembre, un día antes de que volvieran a surgir conjeturas sobre la compra. AB InBev avanzó 0.3 por ciento hasta 111.5 euros en Bruselas.
AB InBev financiará la parte de efectivo de la transacción con recursos existentes y deuda de terceros. Sumó a siete bancos para organizar un financiamiento por no menos de 70 mil millones dólares, dijeron personas al tanto del tema.
PARTICIPACIÓN EN MILLERCOORS
La venta planeada de la participación en MillerCoors fue pensada para “resolver con prontitud y activamente consideraciones regulatorias”, dijeron las empresas. MillerCoors representaba el mayor obstáculo antimonopolio para la fusión, han dicho los analistas, si bien la participación de SABMiller en CR Snow de China quizá también deba ser vendida.
La compañía fusionada cotizará en bolsa en Bruselas, México y Johannesburgo.
Los ahorros anuales proyectados de mil 400 millones de dólares equivalen a menos del 7 por ciento de las ventas de SABMiller, sin incluir MillerCoors. AB InBev logró ahorros de costos que representan un 16 por ciento de las ventas al comprar Anheuser-Busch Cos. en 2008 y Modelo de México en 2013. Para alcanzar esos beneficios, los cerveceros dijeron que quizá deban “implementar ciertas reestructuraciones o reorganizaciones”, sin dar más detalles.
Juntas, AB InBev y SAB Miller serán la compañía de productos de consumo básicos más grande del mundo por ganancias, según analistas de Exane BNP Paribas, quienes estiman que en 2016 la empresa conjunta ganará 25 mil millones de dólares antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. La empresa cervecera ampliada ocupará los puestos primero o segundo sobre 24 en los 30 mercados cerveceros más grandes del mundo, según sus estimaciones.
The giant controls nearly half of the gain in the sector to obtain regulatory approval, the Belgian company agreed to sell the stake in MillerCoors SABMiller Molson Coors for 12 billion dollars.
Anheuser-Busch InBev NV made a formal offer for 107 billion dollars to buy SABMiller Plc, sealing a long-awaited agreement that combines the two largest brewers in the world in a company that controls almost half of the gain in the sector.
For antitrust approval, Molson Coors Brewing Co. will acquire a 58 percent of SABMiller in MillerCoors LLC for 12 billion dollars, giving it full control of a company that makes Coors Light and Blue Moon. The maker of Budweiser pay 44 pounds the action by a majority of the capital stock, the companies said, confirming a price agreement announced on October 13. The transaction will bring rigged annual cost synergies before tax of at least one thousand 400 million dollars, they said.
The purchase of SABMiller give AB InBev beer brands such as Peroni and Grolsch, as long as they accept the regulators. The companies reached a tentative agreement last month after weeks of haggling over the price, and spent the last month working on a formal agreement. The Belgian suitor must pay a surcharge of three billion dollars if not obtained the necessary approvals.
"We believe this combination will create significant opportunities for growth and create more value for the benefit of all stakeholders", Chief Executive Officer of AB InBev, Carlos Brito said in a statement.
SABMiller shares advanced 1.5 percent to four thousand 34 pence at 8:37 pm in London. The price of the cash offer stands 50 percent above the closing price on September 14, one day before they returned to emerge speculation about the purchase. AB InBev rose 0.3 percent to 111.5 euros in Brussels.
AB InBev will finance the cash portion of the transaction with existing resources and third-party debt. He scored seven banks to arrange financing for at least $ 70 billion, people familiar with the matter said.
PARTICIPATION IN MillerCoors
The planned sale of the stake in MillerCoors was intended to "promptly and actively resolve regulatory considerations," the companies said. MillerCoors represented the greatest obstacle to the merger antitrust, analysts have said, although the participation of SABMiller CR Snow in China may also need to be sold.
The merged company will be listed on the stock exchange in Brussels, Mexico and Johannesburg.
The projected annual savings of $ 400 million thousand equivalent to less than 7 percent of the sales of SABMiller, excluding MillerCoors. AB InBev achieved cost savings representing 16 percent of sales to buy Anheuser-Busch Cos. Model in 2008 and Mexico in 2013. To achieve these benefits, brewers said they may need to "implement certain restructurings or reorganizations," without elaborating.
Together, AB InBev and SAB Miller products company will be world's largest consumer base for profits, according to Exane BNP Paribas analysts who estimate that in 2016 the joint venture will earn 25 billion dollars before interest, taxes, depreciation and amortization. The expanded brewer occupy positions first or second in 24 in the 30 largest beer markets in the world, according to their estimates.
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miércoles, 11 de noviembre de 2015
jueves, 5 de noviembre de 2015
AB InBev comercializará 1 de cada 3 cervezas en el mundo
Con el acuerdo de fusión de AB InBev y SABMiller, el nuevo gigante cervecero no sólo tendrá un valor de mercado mayor a los 280 mil millones de dólares; también alcanzará un volumen de ventas anual de 60 mil 324 millones de litros, cerca de un tercio de toda la cerveza que se vende en el mundo.
Tras fusionar a SABMiller, la firma belgo-brasileña AB InBev fortalecerá su liderazgo global en la industria de la cerveza alcanzando un volumen de ventas anual de 60 mil 324 millones de litros, aproximadamente un tercio de toda la cerveza que se comercializa en el mundo y tendrá un tamaño 3 veces superior al de Heineken, su rival más cercano, que detenta 9.1 por ciento del mercado.
Además, después de concretarse la operación el nuevo gigante cervecero tendría un valor de mercado superior a los 280 mil millones de dólares, sumando el market cap que tiene ahora ambas compañías.
Este martes se anunció que AB InBev y SABMiller llegaron a un acuerdo en principio para una fusión. Como parte de esto, AB InBev pagará a los accionistas de SABMiller 44 libras esterlinas (67.1 dólares) por título, lo que implica 109 mil millones de dólares y la ubica como la segunda operación de venta más grande entre corporativos en los últimos 10 años, apenas debajo de los 130 mil millones que Verizon pagó en 2013 a Vodafone por su unidad Wireless.
El importe pactado por acción se encuentra 11 por ciento arriba del precio de cierre de SABMiller de este martes (39.48 libras por título) y 50 por ciento más alto respecto a su cotización del pasado 14 de septiembre, antes de que diera la oferta informal de AB InBev.
“El negocio será la culminación de más de una década de consolidación que ha visto pasar la participación de mercado (en volumen de ventas) de los 5 principales jugadores de cerveza de 38 por ciento en 2005 a 56 por ciento al finalizar este trato, en una categoría que ha crecido 23 por ciento en el mismo período”, señaló Jeremy Cunnington, analista senior de bebidas alcohólicas en Euromonitor International.
La operación traerá a la dueña de Grupo Modelo, no sólo un portafolio de 150 marcas de cerveza, sino también embotelladoras de Coca-Cola en más de 14 mercados en África y América Latina.
La fusión con SAB Miller, agregará aproximadamente un 47 por ciento más volumen de ventas e ingresos a AB InBev y su facturación alcanzará los 69 mil 193 millones de dólares al año. Entre las marcas que maneja AB InBev está Budweiser, Corona y Stella Artois, en tanto que el portafolio de SABMiller está integrado por Miller, Castle y Coors, entre otras. Debido al acuerdo de fusión, el precio de las acciones de SABMiller cerró ayer con un alza de 9 por ciento, mientras que el de AB Inbev avanzó 1.7 por ciento.
LAS IMPLICACIONES
La fusión de ambas empresas deberá de ser autorizada por autoridades de competencia en Estados Unidos y China y en caso de un bloqueo, AB InBev acordó pagar a SABMiller 3 mil millones de dólares.
Wim Hoste de KBC Securitie comentó a Bloomberg que AB InBev necesitará vender activos por más 16 mil millones de dólares para obtener la aprobación de fusión. Cunnington de Euromonitor dijo que se asume que la nueva empresa cervecera tendrá que despojarse de las operaciones de SABMiller en Estados Unidos a favor de Molson Coors.
With the merger agreement of AB InBev and SABMiller, the new brewing giant will not only have a value of more than 280 billion market; also it reached an annual sales volume of 60 thousand 324 million liters, about a third of all beer sold in the world.
After merging with SABMiller, the Belgian-Brazilian company InBev AB strengthened its global leadership in the beer industry reaching annual sales of 60 thousand 324 million liters, approximately one third of all beer sold in the world and You have a size 3 times higher than Heineken, his closest rival, which holds 9.1 percent of the market.
Moreover, after the operation materialize the new brewing giant would be worth more than 280 billion market, adding the market cap now has two companies.
On Tuesday it was announced that AB InBev and SABMiller reached an agreement in principle to a merger. As part of this, AB InBev paid to shareholders of SABMiller 44 pounds sterling (US $ 67.1) per share, which implies 109 billion dollars and ranks as the second largest sales transaction between corporate in the last 10 years, just below the 130 billion that Verizon paid in 2013 to Vodafone for your Wireless.
The agreed amount per share is 11 percent above the closing price of SABMiller on Tuesday (39.48 pounds per share) and 50 percent higher compared to the quotation of September 14, before he gave the informal offer AB InBev.
"Business is the culmination of over a decade of consolidation that has seen market share (sales volume) of the top 5 players of beer from 38 percent in 2005 to 56 percent at the end of this treatment, a category that has grown 23 percent in the same period, "said Jeremy Cunnington, senior analyst at Euromonitor International alcoholic beverages.
The operation will bring the owner of Grupo Modelo, not only a portfolio of 150 brands of beer, but also Coca-Cola in more than 14 markets in Africa and Latin America.
The merger with SAB Miller, will add approximately 47 percent more sales and income for AB InBev and its turnover will reach 69 thousand 193 million dollars a year. Among the brands that AB InBev operates is Budweiser, Corona and Stella Artois, while SABMiller portfolio consists of Miller and Coors Castle, among others. Due to the merger agreement, the share price closed yesterday SABMiller rose 9 percent, while that of AB InBev rose 1.7 percent.
IMPLICATIONS
The merger of both companies must be approved by competition authorities in the US and China and in case of a crash, AB InBev SABMiller agreed to pay 3 billion dollars.
KBC SECURITIE Wim Hoste told Bloomberg that AB InBev need to sell assets over 16 billion dollars for the merger approval. Cunnington of Euromonitor said he assumes that the new brewery will have to divest the operations of SABMiller in the United States for Molson Coors.
Tras fusionar a SABMiller, la firma belgo-brasileña AB InBev fortalecerá su liderazgo global en la industria de la cerveza alcanzando un volumen de ventas anual de 60 mil 324 millones de litros, aproximadamente un tercio de toda la cerveza que se comercializa en el mundo y tendrá un tamaño 3 veces superior al de Heineken, su rival más cercano, que detenta 9.1 por ciento del mercado.
Además, después de concretarse la operación el nuevo gigante cervecero tendría un valor de mercado superior a los 280 mil millones de dólares, sumando el market cap que tiene ahora ambas compañías.
Este martes se anunció que AB InBev y SABMiller llegaron a un acuerdo en principio para una fusión. Como parte de esto, AB InBev pagará a los accionistas de SABMiller 44 libras esterlinas (67.1 dólares) por título, lo que implica 109 mil millones de dólares y la ubica como la segunda operación de venta más grande entre corporativos en los últimos 10 años, apenas debajo de los 130 mil millones que Verizon pagó en 2013 a Vodafone por su unidad Wireless.
El importe pactado por acción se encuentra 11 por ciento arriba del precio de cierre de SABMiller de este martes (39.48 libras por título) y 50 por ciento más alto respecto a su cotización del pasado 14 de septiembre, antes de que diera la oferta informal de AB InBev.
“El negocio será la culminación de más de una década de consolidación que ha visto pasar la participación de mercado (en volumen de ventas) de los 5 principales jugadores de cerveza de 38 por ciento en 2005 a 56 por ciento al finalizar este trato, en una categoría que ha crecido 23 por ciento en el mismo período”, señaló Jeremy Cunnington, analista senior de bebidas alcohólicas en Euromonitor International.
La operación traerá a la dueña de Grupo Modelo, no sólo un portafolio de 150 marcas de cerveza, sino también embotelladoras de Coca-Cola en más de 14 mercados en África y América Latina.
La fusión con SAB Miller, agregará aproximadamente un 47 por ciento más volumen de ventas e ingresos a AB InBev y su facturación alcanzará los 69 mil 193 millones de dólares al año. Entre las marcas que maneja AB InBev está Budweiser, Corona y Stella Artois, en tanto que el portafolio de SABMiller está integrado por Miller, Castle y Coors, entre otras. Debido al acuerdo de fusión, el precio de las acciones de SABMiller cerró ayer con un alza de 9 por ciento, mientras que el de AB Inbev avanzó 1.7 por ciento.
LAS IMPLICACIONES
La fusión de ambas empresas deberá de ser autorizada por autoridades de competencia en Estados Unidos y China y en caso de un bloqueo, AB InBev acordó pagar a SABMiller 3 mil millones de dólares.
Wim Hoste de KBC Securitie comentó a Bloomberg que AB InBev necesitará vender activos por más 16 mil millones de dólares para obtener la aprobación de fusión. Cunnington de Euromonitor dijo que se asume que la nueva empresa cervecera tendrá que despojarse de las operaciones de SABMiller en Estados Unidos a favor de Molson Coors.
With the merger agreement of AB InBev and SABMiller, the new brewing giant will not only have a value of more than 280 billion market; also it reached an annual sales volume of 60 thousand 324 million liters, about a third of all beer sold in the world.
After merging with SABMiller, the Belgian-Brazilian company InBev AB strengthened its global leadership in the beer industry reaching annual sales of 60 thousand 324 million liters, approximately one third of all beer sold in the world and You have a size 3 times higher than Heineken, his closest rival, which holds 9.1 percent of the market.
Moreover, after the operation materialize the new brewing giant would be worth more than 280 billion market, adding the market cap now has two companies.
On Tuesday it was announced that AB InBev and SABMiller reached an agreement in principle to a merger. As part of this, AB InBev paid to shareholders of SABMiller 44 pounds sterling (US $ 67.1) per share, which implies 109 billion dollars and ranks as the second largest sales transaction between corporate in the last 10 years, just below the 130 billion that Verizon paid in 2013 to Vodafone for your Wireless.
The agreed amount per share is 11 percent above the closing price of SABMiller on Tuesday (39.48 pounds per share) and 50 percent higher compared to the quotation of September 14, before he gave the informal offer AB InBev.
"Business is the culmination of over a decade of consolidation that has seen market share (sales volume) of the top 5 players of beer from 38 percent in 2005 to 56 percent at the end of this treatment, a category that has grown 23 percent in the same period, "said Jeremy Cunnington, senior analyst at Euromonitor International alcoholic beverages.
The operation will bring the owner of Grupo Modelo, not only a portfolio of 150 brands of beer, but also Coca-Cola in more than 14 markets in Africa and Latin America.
The merger with SAB Miller, will add approximately 47 percent more sales and income for AB InBev and its turnover will reach 69 thousand 193 million dollars a year. Among the brands that AB InBev operates is Budweiser, Corona and Stella Artois, while SABMiller portfolio consists of Miller and Coors Castle, among others. Due to the merger agreement, the share price closed yesterday SABMiller rose 9 percent, while that of AB InBev rose 1.7 percent.
IMPLICATIONS
The merger of both companies must be approved by competition authorities in the US and China and in case of a crash, AB InBev SABMiller agreed to pay 3 billion dollars.
KBC SECURITIE Wim Hoste told Bloomberg that AB InBev need to sell assets over 16 billion dollars for the merger approval. Cunnington of Euromonitor said he assumes that the new brewery will have to divest the operations of SABMiller in the United States for Molson Coors.
viernes, 9 de octubre de 2015
CEO de SABMiller intenta convencer a inversores de no vender a AB InBev
La cervecera SABMiller, que intenta evitar una oferta informal de compra de su rival Anheuser-Busch InBev, anunció un acelerado plan de ahorro de costos el viernes en un intento por convencer a los accionistas de que puede impulsar las ganancias por su cuenta.
El fabricante de las cervezas Peroni, Grolsch y Pilsner Urquell dijo que espera alcanzar un ahorro de costos anualizado de al menos mil 50 millones de dólares al 2020. La meta anterior de su programa de ahorro y eficiencia, anunciado en mayo del 2014, era de 500 millones de dólares al 2018.
"Seguimos eliminando la duplicidad en los mercados, llevando conocimiento especializado y unificando áreas como la de compras y estandarizando procesos comunes", dijo el CEO Alan Clark.
"Esto resulta en una liberación de nuestros mercados para concentrarse en lo que hacen mejor: elevar las ventas entre los consumidores y clientes locales", agregó.
La compañía dijo que Clark se reuniría con inversores el viernes. Intentará promover el potencial del negocio de SABMiller como una compañía independiente, mientras que el presidente ejecutivo de AB InBev, Carlos Brito, les está pidiendo al mismo tiempo que lleven a SABMiller a negociar sobre su adquisición.
SABMiller rechazó la última oferta de AB InBev por 100 mil millones de dólares, al sostener que "infravalora sustancialmente" a la compañía.
Cerca del 70 por ciento del ahorro adicional provendrá de las compras y el resto de manufacturas y distribución, dijo la compañía.
SABMiller dijo que espera incurrir en costos graduales no recurrentes de 26 millones de dólares al 2020.
The brewer SABMiller, trying to avoid a formal offer to buy rival Anheuser-Busch InBev announced an accelerated cost-savings plan Friday in an attempt to convince shareholders that can boost profits for themselves.
The maker of Peroni, Grolsch and Pilsner Urquell beers said it expects to achieve annualized cost savings of at least a thousand 50 million by 2020. The previous goal of their savings and efficiency program announced in May 2014, was $ 500 million by 2018.
"We eliminating duplication in the markets, leading expertise and unifying areas such as purchasing and standardizing common processes," said CEO Alan Clark.
"This results in a release of our markets to focus on what they do best: raise sales between consumers and local clients," he added.
The company said that Clark would meet with investors on Friday. It will seek to promote the potential of business as an independent company SABMiller, while the chief executive of AB InBev, Carlos Brito, being asked simultaneously with SABMiller to negotiate purchase.
SABMiller rejected the latest offer by AB InBev 100 billion dollars, arguing that "substantially undervalues" the company.
About 70 percent of the additional savings come from shopping and other manufacturing and distribution, the company said.
SABMiller said it expects to incur incremental non-recurring costs of $ 26 million in 2020.
El fabricante de las cervezas Peroni, Grolsch y Pilsner Urquell dijo que espera alcanzar un ahorro de costos anualizado de al menos mil 50 millones de dólares al 2020. La meta anterior de su programa de ahorro y eficiencia, anunciado en mayo del 2014, era de 500 millones de dólares al 2018.
"Seguimos eliminando la duplicidad en los mercados, llevando conocimiento especializado y unificando áreas como la de compras y estandarizando procesos comunes", dijo el CEO Alan Clark.
"Esto resulta en una liberación de nuestros mercados para concentrarse en lo que hacen mejor: elevar las ventas entre los consumidores y clientes locales", agregó.
La compañía dijo que Clark se reuniría con inversores el viernes. Intentará promover el potencial del negocio de SABMiller como una compañía independiente, mientras que el presidente ejecutivo de AB InBev, Carlos Brito, les está pidiendo al mismo tiempo que lleven a SABMiller a negociar sobre su adquisición.
SABMiller rechazó la última oferta de AB InBev por 100 mil millones de dólares, al sostener que "infravalora sustancialmente" a la compañía.
Cerca del 70 por ciento del ahorro adicional provendrá de las compras y el resto de manufacturas y distribución, dijo la compañía.
SABMiller dijo que espera incurrir en costos graduales no recurrentes de 26 millones de dólares al 2020.
The brewer SABMiller, trying to avoid a formal offer to buy rival Anheuser-Busch InBev announced an accelerated cost-savings plan Friday in an attempt to convince shareholders that can boost profits for themselves.
The maker of Peroni, Grolsch and Pilsner Urquell beers said it expects to achieve annualized cost savings of at least a thousand 50 million by 2020. The previous goal of their savings and efficiency program announced in May 2014, was $ 500 million by 2018.
"We eliminating duplication in the markets, leading expertise and unifying areas such as purchasing and standardizing common processes," said CEO Alan Clark.
"This results in a release of our markets to focus on what they do best: raise sales between consumers and local clients," he added.
The company said that Clark would meet with investors on Friday. It will seek to promote the potential of business as an independent company SABMiller, while the chief executive of AB InBev, Carlos Brito, being asked simultaneously with SABMiller to negotiate purchase.
SABMiller rejected the latest offer by AB InBev 100 billion dollars, arguing that "substantially undervalues" the company.
About 70 percent of the additional savings come from shopping and other manufacturing and distribution, the company said.
SABMiller said it expects to incur incremental non-recurring costs of $ 26 million in 2020.
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