La apuesta de Daniel Hajj está en la TV

Los astros se desalinearon para Daniel Hajj, el CEO de América Móvil, la empresa ‘estrella’ del magnate Carlos Slim. El entorno adverso en Brasil y Argentina (dos de sus principales mercados), la cada vez más intensa competencia de AT&T en México, en conjunto con las regulaciones asimétricas a las que está sujeta por ser una empresa preponderante, le han ocasionado una mala racha. Slim ha tenido que salir a comprar acciones de América Móvil mientras que el spin-off de Telesites, su negocio de torres de telecomunicaciones, tuvo uno de los peores debuts en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

El año pasado, su utilidad neta cayó 24.1 por ciento y su flujo operativo (EBITDA) se contrajo 5.4 por ciento. Asimismo, sus títulos en la BMV se depreciaron un total de 17 por ciento, pese a que desde agosto, Slim, a través de Inversora Carso, comenzó a comprar acciones de la empresa. Sin embargo, este año las cosas no pintan mucho mejor. El próximo miércoles América Móvil presentará su reporte financiero correspondiente al primer trimestre del 2016, en el cual se prevé una reducción de alrededor de 1 por ciento en su EBITDA y un incremento de apenas 4 por ciento en sus ingresos.

Sin embargo, la expectativa de que las estrellas se vuelvan a alinear para América Móvil tiene fecha: noviembre del 2016, cuando se espera que el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT), que preside Gabriel Contreras, concluya la revisión que inició el pasado 7 de abril respecto de las medidas aplicadas a los agentes económicos preponderantes en telecomunicaciones y radiodifusión. Será entonces cuando Hajj y su equipo podrán solicitar la licencia para ofrecer el servicio de televisión de paga en México.

América Móvil ya tiene muy avanzado el modelo de TV con el que saldrían al mercado en el 2017 para competir frontalmente con el principal jugador del sector: Grupo Televisa, de Emilio Azcárraga Jean, que concentra 65 por ciento del negocio.

Daniel Hajj y Carlos García Moreno, el CFO de América Móvil, anduvieron de road show en Nueva York hace unas semanas. Fueron a la Gran Manzana a reunirse con los principales bancos de inversión asentados en Manhattan, como Morgan Stanley, JP Morgan, Barclays y UBS. Ahí, los directivos de la mayor empresa de telecomunicaciones de AL dijeron que consideran que han cumplido con todas las medidas asimétricas que les fijó el IFT en México y ven tres escenarios posibles. El más optimista es que les quiten la definición de preponderantes y, por ende, las medidas asimétricas. El segundo es que les reduzcan las regulaciones; y el menos promisorio que las mantengan como están, pero que les otorguen la licencia para ofrecer el servicio de televisión.

La entrada de Slim al negocio de la televisión en México es vista por analistas y por los propios competidores del sector con mucho cuidado, pues la escala de América Móvil en el negocio de telecomunicaciones (donde tiene 68.4 por ciento del mercado en servicios móviles, con 73.7 millones de líneas, y 70 por ciento de los usuarios de líneas fijas) lo hace un jugador con gran oportunidad de imantar a los clientes, sobre todo con ofertas de cuádruple play.

A través de su servicio de video en streaming Clarovideo, y sus otras plataformas como Claro Sports, Ora.TV y Uno TV, Slim tiene ya un sólido equipo de comunicadores y productores de contenidos, amén de sus alianzas con otras empresas como Fox Sports y ESPN, a los cuales venderá los derechos de transmisión de los Juegos Olímpicos de Río 2016.

Dado el escenario que enfrenta su negocio y la reciente adquisición de espectro que hizo, América Móvil redujo en 20 por ciento sus inversiones para el presente año, de 10 mil millones de dólares a 8 mil millones. El discurso de Daniel Hajj y Carlos García Moreno es que van a mantener la inyección de recursos en ese rango durante los siguientes años, a reserva de que les dejen ofrecer el servicio de TV en México, porque entonces sí, la orden es: invertir lo que sea necesario para competir contra Televisa.

The stars desalinearon for Daniel Hajj, CEO of America Movil, the company 'star' tycoon Carlos Slim. The adverse environment in Brazil and Argentina (two of its main markets), the increasingly intense competition from AT & T in Mexico, in conjunction with asymmetric regulations to which is subject to be a leading company, we have caused a slump. Slim has had to go out and buy shares of America Movil while the spin-off of Telesites, its telecom towers business, he had one of the worst debuts in the Mexican Stock Exchange (BMV).

Last year, its net profit fell 24.1 percent and its operating cash flow (EBITDA) contracted 5.4 percent. Also, their titles in the BMV a total of 17 percent, although since August, Slim, through Inversora Carso, began buying shares of the company depreciated. However, this year things do not look much better. Next Wednesday will present his America Movil for the first quarter of 2016 financial report, which is expected to fall about 1 percent in EBITDA and an increase of just 4 percent in revenue.

However, the expectation that the stars to realign for America Movil has a date: November 2016, when it expects the Federal Telecommunications Institute (IFT), chaired by Gabriel Contreras, complete the review, which began Jan. 7 April compared to the measures applied to the prevailing economic operators in telecommunications and broadcasting. That's when Hajj and your team can apply for a license to offer pay television service in Mexico.

America Movil is already well advanced TV model which would leave the market in 2017 to compete head-on with the main player in the sector: Grupo Televisa, Emilio Azcarraga Jean, who concentrates 65 percent of the business.

Daniel Hajj and Carlos Garcia Moreno, America Movil CFO, went from road show in New York a few weeks ago. They went to the Big Apple to meet with major investment banks settled in Manhattan, as Morgan Stanley, JP Morgan, Barclays and UBS. Hence, the directors of the largest telecommunications company AL said they believe they have complied with all asymmetric measures set them IFT in Mexico and see three possible scenarios. The most optimistic is that they remove the definition of preponderant and therefore asymmetric measures. The second is that they reduce regulations; and less promising than remain as they are, but to grant them license to provide television service.

The entry of Slim the television business in Mexico is seen by analysts and competitors in the industry themselves very carefully, because the scale of America Movil in the telecommunications business (where it has 68.4 percent market share in mobile services, 73.7 million lines, and 70 percent of fixed line users) makes a player great opportunity to magnetize customers, especially with offers quadruple play.

Through its streaming video service Clarovideo, and other platforms such as Claro Sports, Ora.TV and TV One, Slim already has a strong team of communicators and content producers, in addition to its partnerships with other companies like Fox Sports and ESPN, which will sell the rights to broadcast the Olympic Games Rio 2016.

Given the scenario facing their business and the recent acquisition of spectrum made, America Movil reduced its investments for this year, from 10 billion to 8 billion in 20 percent. Speaking of Daniel Hajj and Carlos Garcia Moreno is going to keep the injection of resources in that range during the following years, subject to be left to offer TV service in Mexico, because then, the order is: invest as it is necessary to compete against Televisa.

Carlos Fernández apuesta sus millones al negocio financiero

Hace tres años los principales accionistas de Grupo Modelo hicieron el negocio de sus vidas al vender la productora de cerveza más grande de México por 20 mil 100 millones de dólares, la cifra más alta que se ha pagado por una empresa mexicana. María Asunción Aramburuzabala y Valentín Díez Morodo invirtieron mil 500 millones de su fortuna en la cervecera AB-InBev, pero de Carlos Fernández, su CEO durante más de 15 años, no se supo casi nada. Esta es su historia.

En el 2010, anticipando la probable salida del negocio cervecero, Carlos Fernández, entonces presidente y director general de Grupo Modelo, adquirió junto con un grupo de inversionistas el control de Finaccess, una administradora de portafolios de inversión con presencia en México y Estados Unidos.

En ese entonces la sociedad administraba cerca de 4 mil 300 millones de pesos y proyectaba concluir el 2010 con un monto de 6 mil 400 millones. Al cierre del 2015, a través de seis fondos de inversión: tres de deuda y tres de renta variable, gestionó activos netos por 19 mil millones de pesos, provenientes de 2 mil 321 inversionistas.

El empresario también estuvo relacionado con otra administradora de activos, llamada Tenedora San Carlos, de la cual habría salido hace tiempo para enfocarse a Finaccess.

Carlos Fernández fue consejero de ICA, pero renunció antes de que estallara la bomba que hoy la tiene al borde del concurso mercantil. También salió del consejo de administración de Emerson Electric, una firma estadounidense de manufactura y tecnología, días después de anunciar la venta de Grupo Modelo. El 30 de septiembre del 2013 vendió 2 mil 199 acciones de esta firma, con lo que su participación quedó en 67 mil 427 títulos, con un valor de casi 5 millones de dólares.

Sin embargo, el mayor interés del empresario mexicano está en el Grupo Financiero Santander. En noviembre del 2014 fue nombrado consejero independiente del banco español a escala global, tras varios años de estar relacionado con la unidad mexicana y la casa de bolsa.

Este nombramiento fue definitivo para que tomara la decisión de mudarse a vivir a Madrid, España, con su familia. Su esposa Lucrecia Aramburuzabala, hermana de Mariasun, ‘la empresaria superpoderosa’, tiene relación con el Museo del Prado y otros negocios en la capital española. Otro de los motivos para abandonar México fue la inseguridad, sobre todo tras la multimillonaria venta de Grupo Modelo.

Posdata
De vez en cuando, Carlos Fernández aterriza en la Ciudad de México para reunirse con inversionistas, revisar la operación de Finaccess y acudir a foros de Endeavor, organización de la que es consejero. Hace no mucho estuvo en el IPADE junto con Emilio Azcárraga. Todavía habló con nostalgia de Grupo Modelo.



Three years ago the major shareholders of Grupo Modelo made the business of their lives by selling the largest beer producer in Mexico by 20 thousand 100 million dollars, the highest figure that has been paid by a Mexican company. Maria Asuncion Aramburuzabala and Valentin Diez Morodo thousand 500 million invested his fortune in brewer AB-InBev, but Carlos Fernandez, CEO for more than 15 years, no one knew almost nothing. This is his story.

In 2010, anticipating the likely outcome of the beer business, Carlos Fernandez, former president and CEO of Grupo Modelo, acquired along with a group of investors controlling Finaccess a manager investment portfolios with presence in Mexico and the United States.

At that time the company managed about 4 thousand 300 million pesos and projected conclude 2010 with an amount of 6 000 400 million. At the close of 2015, through six investment funds: three of debt and three equity, managed net assets of 19 billion pesos, from 2 000 321 investors.

The businessman was also related to another asset manager, called San Carlos Holding, which would have left long ago to focus on Finaccess.

Carlos Fernández was a director of ICA, but resigned before the bomb went off that today has the brink of bankruptcy. He also left the board of directors of Emerson Electric, a US firm manufacturing and technology, days after announcing the sale of Grupo Modelo. On September 30, 2013 2 000 199 sold shares of this company, bringing its stake it fell 67,000 427 titles, with a value of almost $ 5 million.

However, the greatest interest is Mexican businessman in Grupo Financiero Santander. In November 2014 he was appointed independent director of the Spanish bank globally, after several years of being associated with the Mexican unit and the brokerage firm.

This appointment was final to take the decision to move to live in Madrid, Spain, with his family. His wife Lucrecia Aramburuzabala, Mariasun sister, 'businesswoman superpower', is related to the Prado Museum and other businesses in the Spanish capital. Another reason to leave Mexico was the insecurity, especially after the multimillion-dollar sale of Grupo Modelo.

Postscript
Occasionally, Carlos Fernandez lands in Mexico City to meet with investors, Finaccess review the operation and go to forums Endeavor, an organization of which he is director. It was not long ago in the IPADE with Emilio Azcarraga. Yet he spoke wistfully of Grupo Modelo.

La apuesta de Azcárraga en la TV por internet

Emilio Azcárraga se está saliendo con la suya. El año pasado cabildeó para que las plataformas Over The Top (OTT), como Netflix y Clarovideo, fueran tomadas en cuenta en la medición del mercado de televisión de paga y, aunque esto fue desechado, logró que el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) no lo declarara preponderante en este sector a pesar de tener más 60 por ciento de los clientes. Ahora, el presidente de Grupo Televisa trae otra apuesta bajo el brazo: blim, un producto con el que busca posicionarse en la TV por internet y con el que competirá –aunque no de forma frontal–, contra Netflix, el rey de la series y películas en streaming, y Clarovideo, el servicio de Carlos Slim que tiene más de 2 millones de usuarios en México.

A mediados del año pasado, Televisa contrató a un equipo de expertos en plataformas digitales para diseñar blim. La encomienda de Azcárraga no fue crear un producto que compitiera directamente con Netflix, sino uno que complementara sus principales negocios: la creación y distribución de contenidos. Netflix, de hecho, es cliente importante de Televisa, pues le vende licencias de transmisión de contenidos, aunque la asociación podría terminar pronto tras el lanzamiento de su nuevo servicio. 

Aunque tienen modelos similares basados en el video bajo demanda y la creación de contenido original, Netflix y blim son diferentes. Primero, porque la firma estadounidense se enfoca exclusivamente en la creación y transmisión de series y películas, mientras que la plataforma de Televisa ofrece deportes, noticias y otro tipo de programas, además de una biblioteca. 

Netflix, además, opera bajo un modelo libre de anuncios y Televisa podría incluir en algún momento publicidad en los programas transmitidos dentro de la aplicación. En una conferencia reciente con analistas, José Bastón, vicepresidente de Televisión y Contenidos de la empresa, reconoció que sus clientes comerciales tienen un creciente interés de estar en plataformas digitales, principalmente en deportes y telenovelas.

Podría pensarse que Televisa llegó tarde a este negocio, pero aún tiene un gran potencial de crecimiento en México. De acuerdo con información de la consultora Dataxis, los servicios de televisión por internet cerraron el 2015 con un total de 5 millones de suscriptores en el país, los cuales generaron 370 millones de dólares. De este monto, Netflix –con suscripciones mensuales de 109 y 129 pesos– obtuvo cerca de 56 por ciento y Clarovideo alrededor de 40 por ciento.

Dataxis estima que hacia el 2018 el negocio de la televisión por internet rebasará los 800 millones de dólares anuales y el número de suscriptores aumentará a 10 millones. Este es el crecimiento que Televisa espera capitalizar con su nueva plataforma.

Sin embargo, la apuesta fuerte de Emilio Azcárraga seguirá estando en el crecimiento de izzi, el negocio de TV de paga, telefonía e internet con el cual logró aumentar 15 por ciento su número de suscriptores en el tercer trimestre de 2015, al sumar un millón 176 mil usuarios únicos, y se prevé que mañana al reportar sus resultados del cuarto trimestre presente mejores números. Televisa estima que en los próximos tres años el servicio de izzi puede seguir creciendo aceleradamente, a ritos de doble dígito. 

La mayor empresa de contenidos en español destina buena parte de sus inversiones a extender el servicio de izzi a lo largo de México. Y tiene sentido, pues este negocio le generó ingresos por 2 mil 864 millones de pesos entre julio y septiembre del 2015 y su margen de utilidad se ubicó en 40 por ciento. Netflix tiene márgenes de 34 por ciento en Estados Unidos, su mercado más rentable, y prevé llegar al 40 por ciento hasta el 2020.

Así, mientras le quita mercado a Carlos Slim en telefonía y banda ancha y golpea a sus competidores –como Totalplay, de Ricardo Salinas Pliego– con su negocio de triple play, Emilio Azcárraga se apresta a posicionarse en el segmento de video on demand, el cual crece conforme los jugadores del sector de telecomunicaciones –incluido Televisa– extienden sus servicios de internet. Negocio redondo, pues.

Emilio Azcarraga is getting away with it. Last year he lobbied for platforms to Over The Top (OTT), as Netflix and Clarovideo, were taken into account in the measurement of market pay television and, although this was rejected, he persuaded the Federal Telecommunications Institute (IFT) not declared dominant in this sector despite having more than 60 percent of customers. Now President of Grupo Televisa brings another bet under his arm: blim a product that seeks to position the TV and the internet to compete but not so frontally against Netflix, the king of the series and streaming movies and Clarovideo, Carlos Slim service that has more than 2 million users in Mexico.

In the middle of last year, Televisa has hired a team of experts to design blim digital platforms. The task of Azcarraga was not to create a product that would compete directly with Netflix, but one that complement its core businesses: the creation and distribution of content. Netflix, in fact, important client Televisa sells licenses for content delivery, although the association could end soon after the launch of its new service.

Although they have similar models based on video on demand and the creation of original content, Netflix and blim are different. First, the US firm focuses exclusively on the creation and transmission of series and movies, while Televisa platform offers sports, news and other programs, as well as a library.

Netflix also operates a free ad model and Televisa could include sometime advertising programs transmitted within the application. In a recent conference call with analysts, José Staff, Vice President of Television and Contents of the company, he acknowledged that its commercial customers have a growing interest to be in digital platforms, mainly in sports and telenovelas.

One might think that Televisa was late for this business, but still has a high growth potential in Mexico. According to information Dataxis consulting, services Internet TV closed 2015 with a total of 5 million subscribers in the country, which generated $ 370 million. Of this amount, Netflix, with monthly subscriptions of 109 and 129 pesos earned about 56 percent and Clarovideo about 40 percent.

Dataxis estimated that by 2018 the business of Internet TV will exceed 800 million dollars a year and the number of subscribers increased to 10 million. This is the growth Televisa hopes to capitalize on its new platform.

However, the strong commitment of Emilio Azcarraga are still in the growth izzi, the business of pay TV, telephone and internet with which managed to increase by 15 percent the number of subscribers in the third quarter of 2015, adding a million 176,000 unique users and is expected tomorrow to report its fourth quarter results this better numbers. Televisa estimated that in the next three years izzi service can continue to grow rapidly, with double-digit rites.

Most content in Spanish company devoted much of their investments izzi extend the service throughout Mexico. And it makes sense, because this business generated revenues him 2,000 pesos 864 million between July and September 2015 and its profit margin stood at 40 percent. Netflix has margins of 34 percent in the United States, its most profitable market, and expects to reach 40 percent by 2020.

So while it takes away market Carlos Slim in telephony and broadband and beat competitors such as Totalplay, Ricardo Salinas Pliego- his business triple play, Emilio Azcarraga is poised to position itself in the segment of video on demand, the which grows as players -including telecommunications sector of Televisa extend its internet services. Business round then.